Por que o Bitcoin caiu hoje e o que fazer com o prejuízo acumulado?

O Bitcoin despencou mais de 6% nesta sexta-feira (13 de novembro), perdendo o suporte psicológico dos US$ 70 mil e chegando à região de US$ 68 mil. A queda amplia uma sequência de desvalorizações que já provocou perdas expressivas para investidores que compraram a criptomoeda nos últimos meses.

Mas existe uma pergunta que vai além do preço: se tu compraste Bitcoin mais caro e agora estás no prejuízo, existe alguma maneira de utilizar essa perda para reduzir o Imposto de Renda?

A resposta depende principalmente de onde tu realizas tuas operações. As regras tributárias brasileiras estabelecem diferenças importantes entre criptomoedas negociadas em exchanges nacionais e ativos virtuais classificados como aplicações financeiras no exterior.

E é justamente nesse cenário que surge uma estratégia pouco conhecida: realizar uma perda vendendo Bitcoin e, eventualmente, recomprar o ativo para manter a exposição ao mercado. Entretanto, essa operação pode não trazer vantagem tributária alguma, dependendo da situação do investidor.

Por que o Bitcoin caiu mais de 6% nesta sexta-feira?

O Bitcoin iniciou esta sexta-feira negociado próximo de US$ 68.700, com queda de aproximadamente 6,5% em 24 horas. A criptomoeda chegou a tocar a região de US$ 67.900 durante a madrugada, enquanto o mercado acumulava perdas próximas de 9% nos últimos sete dias.

Um dos principais fatores foi o aumento das expectativas de juros nos Estados Unidos. A inflação americana de outubro ficou acima das projeções, aumentando a possibilidade de novas elevações das taxas pelo Federal Reserve (Fed).

Juros mais elevados tornam os títulos públicos americanos mais atrativos e podem reduzir o interesse dos investidores por ativos considerados arriscados, como Bitcoin, Ethereum e ações de tecnologia.

Ao mesmo tempo, os ETFs de Bitcoin à vista dos Estados Unidos continuam registrando retiradas de recursos. O IBIT, fundo administrado pela BlackRock, acumulou aproximadamente US$ 2 bilhões em saídas durante nove pregões consecutivos encerrados na quarta-feira (11).

O movimento foi agravado pelas liquidações no mercado de derivativos. Segundo dados da CoinGlass divulgados pelo The Block, aproximadamente US$ 1,47 bilhão em posições de criptomoedas foi liquidado em 24 horas, sendo a maior parte de investidores que apostavam na valorização dos ativos.

Com tantas vendas ocorrendo simultaneamente, o mercado passou a trabalhar sob forte pressão. O Índice de Medo e Ganância caiu para 20 pontos, indicando medo extremo entre os participantes.

Entretanto, a queda do preço não significa automaticamente que tu tiveste um prejuízo realizado. Se compraste Bitcoin por R$ 400 mil e ele agora vale R$ 350 mil, tens uma desvalorização de R$ 50 mil. Enquanto não houver uma alienação, essa diferença representa uma perda ainda não realizada.

Do ponto de vista tributário, essa distinção é fundamental.

Prejuízo com Bitcoin em exchange brasileira pode ser compensado?

Se tu compraste Bitcoin em uma corretora brasileira e decidiste vender por um valor inferior ao custo de aquisição, realizaste um prejuízo.

Entretanto, no regime tradicional de tributação de ganho de capital aplicável às operações nacionais, essa perda não gera automaticamente um crédito tributário para compensar lucros que venhas a obter no futuro.

Isso acontece porque as regras de ganho de capital sobre bens e direitos não funcionam da mesma maneira que a compensação de prejuízos de operações com ações negociadas em bolsa.

Imagina que tu compraste um Bitcoin por R$ 500 mil e decidiste vendê-lo por R$ 400 mil. Nesse caso, realizaste uma perda de R$ 100 mil.

Se posteriormente comprares novamente Bitcoin e obtiveres lucro em outra venda, não poderás simplesmente descontar aqueles R$ 100 mil do novo ganho como se fossem prejuízos acumulados de operações em bolsa.

A situação é diferente para determinadas aplicações financeiras no exterior, que possuem regras específicas de compensação.

Outro detalhe importante: não é apenas o nome da exchange que define o tratamento fiscal. É necessário verificar a entidade responsável pela custódia ou negociação e se a operação se enquadra efetivamente nas regras de aplicações financeiras localizadas no exterior.

Por isso, mudar de corretora ou transferir criptomoedas para outra plataforma não cria, por si só, o direito de compensar prejuízos.

Quando o prejuízo com Bitcoin pode reduzir teu Imposto de Renda? Ana explica

Para Ana Paula Rabello, especialista em tributação de criptoativos do Declarando Bitcoin, o momento de queda exige que o investidor avalie também as consequências fiscais de suas decisões.

"Quando o Bitcoin cai, muita gente pensa apenas na perda financeira. Mas existe também uma questão tributária: o que fazer com o prejuízo acumulado?

Se você opera exclusivamente em corretoras nacionais, algo cada vez mais frequente com as recentes mudanças das exchanges no Brasil, realizar esse prejuízo não gera, por si só, um benefício tributário, já que não temos previsão de compensação dessas perdas com ganhos futuros.

Agora, se você ainda opera no exterior e pretende continuar operando, a estratégia pode fazer sentido. É possível realizar o prejuízo vendendo e recomprando imediatamente, mantendo sua posição em Bitcoin e registrando uma perda realizada que, observadas as regras aplicáveis, poderá ser compensada com lucros em operações subsequentes no exterior.

Mas atenção: se você opera apenas Bitcoin, vender e recomprar a mesma quantidade por um preço menor também reduz seu custo de aquisição. Portanto, é preciso fazer as contas. A estratégia pode ser mais interessante quando existem outros criptoativos e ganhos a compensar.

O importante é entender que nem todo prejuízo representa uma oportunidade tributária. Às vezes, você apenas transforma uma perda ainda não realizada em uma perda efetiva, sem qualquer vantagem fiscal."

A possibilidade mencionada por Ana está relacionada ao artigo 9º da Lei nº 14.754/2023, que permite compensar perdas efetivamente realizadas em aplicações financeiras no exterior com rendimentos de outras aplicações financeiras no exterior, desde que devidamente comprovadas.

A compensação pode ocorrer no mesmo ano-calendário. Se houver perdas que não foram integralmente aproveitadas, a legislação também permite utilizá-las em períodos posteriores, observadas as condições estabelecidas.

Vamos a um exemplo hipotético.

Tu compraste 1 BTC por R$ 500 mil em uma exchange estrangeira. Com a queda do mercado, decidiste vender por R$ 350 mil, realizando uma perda de R$ 150 mil.

Se essa operação se enquadrar como aplicação financeira no exterior, a perda poderá ser considerada na apuração tributária. Caso tu também tenhas realizado R$ 100 mil em ganhos com outras aplicações financeiras no exterior, poderá existir a possibilidade de compensação, reduzindo a base tributável desses rendimentos.

Entretanto, se recomprares o mesmo Bitcoin por R$ 350 mil, esse valor passará a compor seu novo custo de aquisição. Se o BTC voltar a R$ 500 mil e tu venderes novamente, realizarás um novo ganho de R$ 150 mil, antes de considerar despesas e demais ajustes aplicáveis.

Ou seja, vender e recomprar Bitcoin não cria dinheiro nem garante economia tributária. A estratégia pode antecipar o reconhecimento de uma perda, mas também modifica o custo fiscal do ativo para operações futuras.

Além disso, a compensação exige documentação adequada, operações efetivas e enquadramento correto na legislação. Não basta lançar uma perda na declaração sem demonstrar como ela ocorreu.

Por isso, antes de vender tuas criptomoedas exclusivamente para tentar reduzir impostos, o ideal é avaliar o histórico de operações, os ganhos já realizados, os custos de negociação e os possíveis efeitos sobre teu Imposto de Renda.

O Bitcoin pode recuperar seu preço no futuro, mas uma decisão tributária tomada de maneira equivocada pode transformar uma perda temporária em um prejuízo definitivo.

Do Declarando Bitcoin

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Sobre o autor

Cassio Schiavi é jornalista com mais de 20 anos de carreira, sendo a última década dedicada ao mercado de criptoativos. Formado em Jornalismo pela FACCAMP e pós-graduado em Globalização e Cultura, já entrevistou nomes como Adam Back, Bill Clinton e Henrique Meirelles e cobriu fóruns como G20 e FMI. No blog do Declarando Bitcoin, escreve sobre regulação cripto.